• Filing Date: 2020-07-09
  • Form Type: 10-Q
  • Description: Quarterly report
v3.20.2
White Eagle Revolving Credit Facility - Narrative (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
Aug. 16, 2019
USD ($)
Jul. 18, 2019
USD ($)
Jan. 25, 2019
USD ($)
Jan. 15, 2019
Nov. 14, 2018
Nov. 13, 2018
Nov. 09, 2015
Apr. 29, 2013
May 31, 2019
May 31, 2019
USD ($)
May 31, 2020
USD ($)
May 31, 2019
USD ($)
Dec. 30, 2019
USD ($)
Dec. 11, 2019
Nov. 30, 2019
USD ($)
Sep. 17, 2019
Aug. 15, 2019
Aug. 31, 2018
Aug. 11, 2017
USD ($)
Jul. 28, 2017
USD ($)
Jul. 26, 2017
USD ($)
Apr. 18, 2017
Feb. 28, 2014
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                              
Investment in limited partnership                     $ 150,200,000       $ 137,849,000 [1]                
8.5% Senior Secured Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt issued                                     $ 5,000,000.0 $ 30,000,000      
Debt interest rate                     8.50%                 8.50%      
5.0% Convertible Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt interest rate                 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%                      
8.5% Convertible Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt interest rate                 8.50% 8.50%   8.50%                      
Senior Notes | 8.5% Senior Secured Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt issued                     $ 47,600,000.0                        
Debt interest rate                     8.50%                        
Senior Notes | 5.0% Convertible Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt issued                     $ 75,800,000.0                        
Debt interest rate                     5.00%                        
Convertible Notes | 5.0% Convertible Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt interest rate                           5.00%               5.00%  
Convertible Notes | 8.5% Convertible Notes                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt issued                     $ 1,200,000                   $ 74,200,000   $ 70,700,000
Debt interest rate                     8.50%                       8.50%
White Eagle | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity investment ownership percentage                     27.50%                        
LNV | DIP Financing | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity stake percentage                               45.00%              
White Eagle | Affiliates | Class A Interests                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Proceeds from sale of limited partnership interest $ 366,200,000                                            
White Eagle | Affiliates | Class D Interests                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Proceeds from sale of limited partnership interest $ 8,000,000                                            
White Eagle | Palomino | Affiliates                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Percentage of equity interest sold 72.50%                                            
Exchange price on sale of equity interest in subsidiary   $ 384,300,000                                          
White Eagle | LNV | DIP Financing | Subsidiaries | If paid by September 17, 2019                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Default rate of outstanding principal and accrued interest                               102.00%              
White Eagle | LNV | DIP Financing | Subsidiaries | If paid by December 30, 2019                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Default rate of outstanding principal and accrued interest                         104.00%                    
WEGP | LNV | DIP Financing | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debtor-in-possession financing                         $ 15,000,000                    
WEGP | WEGP | General Partner                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Ownership interest percentage           0.01%                                  
WEGP | WEGP | Subsidiaries | General Partner                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Ownership interest percentage         0.01% 0.01%                                  
Lamington | White Eagle                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity investment ownership percentage 27.50%                                            
Investment in limited partnership $ 138,900,000                   $ 150,200,000       $ 137,800,000                
Lamington | White Eagle | Policies pledged                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity investment ownership percentage 27.50%                                            
Lamington | White Eagle | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity investment ownership percentage 27.50%                                            
Lamington | White Eagle | Limited Partner                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Ownership interest percentage           99.99%                                  
Lamington | White Eagle | Subsidiaries | Limited Partner                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Ownership interest percentage         99.99% 99.99%                                  
LNV | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Equity stake percentage     45.00%                                        
LNV | DIP Financing | Subsidiaries                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Amount of debt committed to in connection with receiving an equity stake percentage     $ 370,000,000                                        
Revolving Credit Facility                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Repayment of outstanding principal on line of credit $ 368,000,000                                            
Repayment of accrued and unpaid interest on line of credit 21,300,000                                            
Revolving Credit Facility | White Eagle Asset Portfolio, LLC                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Percent of face amount pledged as collateral                     50.00%                        
Cash interest coverage ratio required, minimum                     2.0                        
Revolving Credit Facility | White Eagle Asset Portfolio, LLC | After June 30, 2019                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Cash interest coverage ratio required, minimum                     1.75                        
Cash interest coverage ratio required number of consecutive days                     60 days                        
Revolving Credit Facility | CLMG                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit payoff 402,500,000                                            
Revolving Credit Facility | LNV                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Early repayments of line of credit 7,400,000                                            
Lender-allowed claims 5,800,000                                            
Revolving Credit Facility | White Eagle                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Revolving credit facility effective date               Apr. 29, 2013                              
Revolving credit facility period               15 years                              
Cash interest coverage ratio required, minimum                     2.0                        
Cash sweep percentage required                     100.00%                        
Collateral pledge percentage for distributions to be altered (as percent)                     25.00%                        
Base rate (as percent)                     0.50%                        
Debt instrument effective rate (as percent)                                 9.51% 6.61%          
Interest paid                   $ 2,600,000   $ 5,000,000                      
Credit agreement expiration date                     Dec. 31, 2031                        
Period during which debtors are authorized to use proceeds from pre-petition cash collateral (equivalent to 20 weeks)       5 months         2 months 7 days                            
Revolving Credit Facility | White Eagle | LIBOR                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Basis spread on variable rate (as percent)             4.00%       4.50%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Federal Funds Rate                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Basis spread on variable rate (as percent)                     0.75%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Floor Rate                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Basis spread on variable rate (as percent)             2.11%       3.01%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Base Rate                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Debt instrument, basis spread over variable rate in event of default                     1.50%                        
Debt instrument, additional percentage over spread on variable rate in event of default                     6.50%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Maintenance costs                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit borrowing base percentage                     100.00%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Accrued and Unpaid Interest                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit borrowing base percentage                     100.00%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Policies pledged as collateral as determined by the lenders                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit borrowing base percentage                     75.00%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Minimum                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit, loan to value ratio (as percent)                     45.00%                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | Minimum | LIBOR                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Basis spread on variable rate (as percent)             1.50%                                
Revolving Credit Facility | White Eagle | Policies pledged                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Revolving credit facility, current borrowing capacity                     $ 370,000,000                        
Revolving Credit Facility | White Eagle | CLMG                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Line of credit payoff 28,300,000                                            
Revolving Credit Facility | Palomino | CLMG | Class A Interests                                              
Debt Instrument [Line Items]                                              
Proceeds from sale of limited partnership interest 366,200,000                                            
Purchase price of acquired equity interest $ 374,200,000                                            
[1] Derived from audited consolidated financial statements.