• Filing Date: 2015-03-10
  • Form Type: 10-K
  • Description: Annual report
v2.4.1.9
Fair Value Measurements (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Available-for-Sale Securities Measured at Fair Value

The following tables present information about the Company’s financial assets measured at estimated fair value on a recurring basis. The table indicates the fair value hierarchy of the valuation techniques utilized by the Company to determine such fair value as of December 31, 2014 and 2013:

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2014

           

Financial Assets:

           

Cash and cash equivalents

   $ 314,716       $ —         $ —         $ 314,716   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed-maturity securities:

U.S. Treasury and U.S. government agencies

  1,069      2,679      —        3,748   

Corporate bonds

  22,274      1,695      —        23,969   

Mortgage-backed securities

  —        2,139      —        2,139   

State, municipalities, and political subdivisions

  —        57,503      —        57,503   

Redeemable preferred stock

  9,557      —        —        9,557   

Other

  —        168      —        168   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed-maturity securities

  32,900      64,184      —        97,084   

Equity securities

  45,550      —        —        45,550   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total available-for-sale securities

  78,450      64,184      —        142,634   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

$ 393,166    $ 64,184    $ —      $ 457,350   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2013

           

Financial Assets:

           

Cash and cash equivalents

   $ 293,398       $ —         $ —         $ 293,398   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed-maturity securities:

U.S. Treasury and U.S. government agencies

  3,520      1,044      —        4,564   

Corporate bonds

  24,476      928      —        25,404   

Mortgage-backed securities

  —        11,332      —        11,332   

State, municipalities, and political subdivisions

  —        70,451      —        70,451   

Redeemable preferred stock

  400      —        —        400   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed-maturity securities

  28,396      83,755      —        112,151   

Equity securities

  17,649      —        —        17,649   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total available-for-sale securities

  46,045      83,755      —        129,800   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

$ 339,443    $ 83,755    $ —      $ 423,198   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Schedule of Fair Value Information for Financial Assets and Liabilities Carried on Balance Sheet

The following tables present fair value information for assets and liabilities that are carried on the balance sheet at amounts other than fair value as of December 31, 2014 and 2013:

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2014

           

Financial Assets:

           

ADC Arrangement classified as real estate investment

   $ —         $ —         $ 2,835       $ 2,835   

Financial Liabilities:

           

Long-term debt:

           

8% Senior notes

   $ —         $ 42,955       $ —         $ 42,955   

3.875% Convertible senior notes

     —           —           93,367         93,367   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total long-term debt

$ —      $ 42,955    $ 93,367    $ 136,322   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2013

           

Financial Liabilities:

           

Long-term debt:

           

8% Senior notes

   $ —         $ 43,390       $ —         $ 43,390   

3.875% Convertible senior notes

     —           —           86,630         86,630   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total long-term debt

$ —      $ 43,390    $ 86,630    $ 130,020