• Filing Date: 2017-02-22
  • Form Type: 10-K
  • Description: Annual report
v3.6.0.2
Fair Value Measurements (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Assets Measured at Estimated Fair Value on a Recurring Basis

The following tables present information about the Company’s financial assets measured at estimated fair value on a recurring basis. The table indicates the fair value hierarchy of the valuation techniques utilized by the Company to determine such fair value as of December 31, 2016 and 2015:

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2016

           

Financial Assets:

           

Cash and cash equivalents

   $ 280,531      $ —        $ —        $ 280,531  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed-maturity securities:

           

U.S. Treasury and U.S. government agencies

     1,939        —          —          1,939  

Corporate bonds

     73,519        985        —          74,504  

State, municipalities, and political subdivisions

     —          78,306        —          78,306  

Exchange-traded debt

     11,262        —          —          11,262  

Redeemable preferred stock

     237        —          —          237  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed-maturity securities

     86,957        79,291        —          166,248  

Equity securities

     53,035        —          —          53,035  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total available-for-sale securities

     139,992        79,291        —          219,283  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 420,523      $ 79,291      $ —        $ 499,814  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     Fair Value Measurements Using         
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Total  

As of December 31, 2015

           

Financial Assets:

           

Cash and cash equivalents

   $ 267,738      $ —        $ —        $ 267,738  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed-maturity securities:

           

U.S. Treasury and U.S. government agencies

     113        —          —          113  

Corporate bonds

     36,836        983        —          37,819  

State, municipalities, and political subdivisions

     —          77,324        —          77,324  

Exchange-traded debt

     9,429        —          —          9,429  

Redeemable preferred stock

     324        —          —          324  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed-maturity securities

     46,702        78,307        —          125,009  

Equity securities

     48,237        —          —          48,237  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total available-for-sale securities

     94,939        78,307        —          173,246  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 362,677      $ 78,307      $ —        $ 440,984  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Schedule of Fair Value Information for Financial Assets and Liabilities Carried on Balance Sheet

The following tables present fair value information for assets and liabilities that are carried on the balance sheet at amounts other than fair value as of December 31, 2016 and 2015:

 

     Carrying      Fair Value Measurements Using      Estimated  
     Value      (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Fair Value  

As of December 31, 2016

              

Financial Assets:

              

Limited partnership investments

   $ 29,263       $ —         $ —         $ 29,263       $ 29,263   

Financial Liabilities:

              

Revolving credit facility

   $ 9,463       $ —         $ —         $ 9,463       $ 9,463   

Long-term debt:

              

8% Senior notes

   $ 39,448       $ —         $ 41,618       $ —         $ 41,618   

3.875% Convertible senior notes

     81,988         —           —           84,696         84,696   

4% Promissory note

     8,660         —           —           8,664         8,664   

3.75% Promissory note

     8,767         —           —           8,506         8,506   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total long-term debt

   $ 138,863       $ —         $ 41,618       $ 101,866       $ 143,484   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     Carrying      Fair Value Measurements Using      Estimated  
     Value      (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Fair Value  

As of December 31, 2015

              

Financial Assets:

              

Limited partnership investments

   $ 23,930       $ —         $ —         $ 23,930       $ 23,930   

ADC Arrangement classified as real estate investment

   $ 10,200       $ —         $ —         $ 10,140       $ 10,140   

Financial Liabilities:

              

Long-term debt:

              

8% Senior notes

   $ 39,231       $ —         $ 41,103       $ —         $ 41,103   

3.875% Convertible senior notes

     90,198         —           —           92,782         92,782   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total long-term debt

   $ 129,429       $ —         $ 41,103       $ 92,782       $ 133,885